Glossaire
- AMF (Autorité des Marchés Financiers) :
- Autorité française de régulation des marchés financiers.
- Bulletin de souscription :
- Acte formalisant la souscription d'actions ou d'autres valeurs mobilières, signé par le souscripteur et accompagné du versement du prix de souscription.
- Capital-développement :
- Financement d'une entreprise à fort potentiel ayant déjà atteint la maturité, destiné à permettre une nouvelle phase de développement : croissance interne, croissance externe, lancement de nouveaux produits, ou développement sur de nouveaux marchés. Avec le capital-risque et le capital-transmission, le capital-développement forme l'une des trois grandes catégories du capital-investissement.
- Capital-risque :
- Financement destiné au développement technique du produit et à sa commercialisation, dans les toutes premières années d'existence de l'entreprise. Le plus souvent les entreprises financées œuvrent dans les secteurs des technologies de l'information ou des biotechnologies.
- Dépositaire :
- Le dépositaire d'un fonds a pour fonction de conserver les capitaux du fonds et d'effectuer les opérations qui en découlent. Il contrôle également les décisions des sociétés de gestion, concernant notamment l'orientation de leur gestion et le respect des règles sur la composition des fonds.
- Diversification de portefeuille :
- Diversifier son portefeuille, c'est l'élargir pour y inclure plusieurs types de placements, de façon à " ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier " ; le risque encouru diminue d'autant. Pour y parvenir, on peut varier les types de placements que l'on réalise : à la fois actions et obligations et produits monétaires par exemple. On peut également diversifier son patrimoine au sein d'une catégorie de placements. Dans le capital-investissement, on peut investir à la fois dans le capital-risque et le capital-transmission par exemple, ou dans les télécoms et l'agro-alimentaire.
- FCPI : Fonds Commun de Placement dans l'Innovation :
- Créés par la loi du 30 décembre 1996, les FCPI sont une sous-catégorie de FCPR destinés à favoriser le financement de l'innovation industrielle. L'actif d'un FCPI doit être composé pour 40% au moins d'actions de sociétés françaises dites " innovantes ", obtenues dans le cadre d'augmentation de capital. Une entreprise est " innovante " si elle a été reconnue comme telle par l'ANVAR, ou encore si elle consacre au moins 33% de son chiffre d'affaires à la recherche/développement. Les souscripteurs bénéficient d'avantages fiscaux. Le placement initial est partiellement déductible de l'assiette de l'impôt sur le revenu, à concurrence de 22%, et dans une limite de 12.000 € par personne (ou 24.000 € couple) ; les revenus (plus-values et dividendes) perçus par le souscripteur et provenant de parts de FCPI conservées cinq ans sont exonérés d'impôts.
- FIP : Fonds d'Investissement de Proximité :
- Mesure phare de la loi Dutreil du 22 novembre 2003 sur l'initiative économique, les fonds de placements de proximité, les FIP, sont destinés à financer le développement des PME régionales. Comme les FCPI, ils appartiennent à la catégorie des fonds de placement à risques, et offrent aux investisseurs les mêmes avantages fiscaux que les FCPI. Les FIP doivent apporter au moins 40 % de leurs actifs sous forme d'augmentation de capital de PME. Concrètement, les entreprises éligibles doivent afficher un effectif inférieur à 250 personnes et soit un chiffre d'affaires inférieur à 50 millions d'euros, soit un total de bilan inférieur à 43 millions €. En outre, 20 % minimum des actifs totaux sont destinés à des sociétés de moins de huit ans.
- Fonds de Capital Investissement :
- Véhicule regroupant des investisseurs en vue de faire des investissements en Private Equity (Capital investissement).
- Participation :
- Intérêt financier pris dans une société, minoritairement ou bien majoritairement.
- Private Equity :
- Investissements dans des firmes privées ou non cotées en Bourse. Traduction anglaise de capital-investissement ou de non coté.
- Plus-values :
- Gain en capital procuré par un placement. Elle se calcule par le Prix de vente - (le Prix d'achat + les frais)
- Valeur Liquidative :
- La valeur des actifs d'un fonds est estimée sur la base du dernier cours (ou valeur de ceux-ci ) divisée par le nombre de parts en circulation. C'est sur la base de cette valeur que sont effectués les ventes et les achats d'actions. Dans le cas des FIP Entrepreneurs Venture, elle est calculée et publiée semestriellement.
