Les différents supports
La gestion intermédiée ou gestion collective.
Elle regroupe les supports de placement collectifs, type OPCVM, spécialisés dans l'investissement dans le non Coté : FCPR, FCPI, FIP.
Le système de valorisation des actions et la fameuse courbe en J
Comment est calculée la valeur liquidative ?
Il s'agit de la valeur intrinsèque du fonds, attestée par le commissaire aux comptes. C'est sur la base de cette valeur que s'effectuent les rachats ou répartitions d'actifs. La valeur liquidative est calculée deux fois par an : le 30 juin et le 31 décembre.
Le système de valorisation des obligations convertibles
Qu'est-ce qu'une obligation convertible non cotée ?
La notion de conversion donne à la société de gestion l'opportunité d'échanger son obligation contre des actions de l'entreprise. Elle peut donc faire bénéficier des avantages de l'obligation (rendement et régularité) sans renoncer à la plus-value éventuelle de l'action.
La fiscalité
Les avantages fiscaux diffèrent d'un type de fonds à l'autre. Ils impliquent cependant toujours la conservation des parts pendant 5 ans minimum. Les règlements des fonds peuvent toutefois prévoir une durée de placement plus élevée, cohérente avec un investissement en capital risque.
Cas de sortie
- Les porteurs de parts ne peuvent demander le rachat des parts avant l'expiration d'une période qui ne peut excéder dix ans. Au terme de ce délai, les porteurs de parts peuvent exiger la liquidation du Fonds si leurs demandes de remboursement n'ont pas été satisfaites dans le délai d'un an.
Les déclarations fiscales
Déclaration ISF 2012 (à envoyer avant le 15 juin 2012)
La souscription à un FIP ISF entre le 30 septembre 2011 et le 15 juin 2012 ouvre droit à une réduction d'ISF sur l'impôt à payer en 2012. Le souscripteur a le droit à une réduction maximale égale à 50% de la quote-part du fonds investie dans les PME (droits d'entrée exclus) et affecté à l'ISF.
La limite de réduction ISF est de 18 000€ par an, tous fonds confondus.
